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本文為個人投資紀錄使用，資料僅個人研究，不做任何投資建議，請自行評估後再閱讀。
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ETF名稱 : OMFL (羅素1000動態多因子ETF)
成立日總報酬 : 99.99% (2023/2/22)
成立日期 : 2017/11/08（已成立5年）
總年化報酬 : +15.02%
本益比 : 10.51 (Price to Earnings Ratio)
本淨比 : 1.86 (Price to Book Ratio)
殖利率 : 1.74% (Distribution Yield)
股東權益報酬率 : 22.48% (Return On Equity)
ETF規模 : 2,499.10 百萬美元 (2023/2/22)
總管理費用(%) : 0.29%
交易所 :Cboe BZX Exchange Inc
簡介 :
OMFL絕對是在臺灣非常冷門的ETF，
事實上這篇文章可能是唯一一篇講解OMFL的投資紀錄，
然而在2023/2/22號這一天，
它正式登上了多元型ETF的報酬王寶座，
它正式登上了多元型ETF的報酬王寶座，
近五年高達100%的報酬率，
可說是擊敗了大多數的對手，
可說是擊敗了大多數的對手，
更重要的是，我們回測近幾次的下跌，
OMFL確實提前進行了防禦性的換股，
並且下跌的更少，上漲的更多，
如此累積下來，它就超越了大部分的競爭對手，
並且登上了ETF報酬榜的王座。
我們深入理解OMFL的投資策略，
它真實的關注消費者情緒、建築活動、製造業指標，
和勞動力市場、就業數據等等實體經濟指標，
確定經濟是在擴張、放緩、收縮還是復甦，
然後相應地對股票進行評分，
你會看到它在上升段使用動能、規模和價值因子，
景氣下跌時則使用低波動、品質因子，
最後的結果就是，它的報酬長期領先大盤，
並且在股市下跌時損失的更少，上漲時獲利更多，
這是真的從市場賺錢，
真正領先市場的ETF，
一個叫做IMFL，也就是Invesco International Developed Dynamic Multifactor ETF，
(國際動態多因子版)
另一個則是OMFS，Invesco Russell 2000® Dynamic Multifactor ETF
(小型股2000版本)
說到這裏你會發現這個ETF有著複雜的歷史，
它是被投資公司Invesco買下的一系列投資組合，
原本是OppenheimerFunds (OFI)的策略產品，
後來收購後存留下的幾個特色ETF之一，
所以OMFL其實是:
Oppenheimer + Multi + Factor + Large 的意思，
(歐本海默多因子大型股ETF)
需要注意的是，這三檔ETF基金，
目前只有OMFL美國大型股的表現和規模比較適合投資，
OMFL的規模目前是2,500百萬美金左右，
其實以因子ETF來說並不算太小，
這幾個月規模也有成長，
考量策略的複雜度，
OMFL專心在美國最大的1000間公司，
OMFL專心在美國最大的1000間公司，
比較不會出現報酬與市場過度偏差的情況，
但我實際交易的經驗來說，
報價和折溢價都有一定幅度的價差，
報價和折溢價都有一定幅度的價差，
因為這類比較小的因子ETF通常在
Cboe BZX Exchange Inc (芝加哥期權交易所) 交易，
Cboe BZX Exchange Inc (芝加哥期權交易所) 交易，
不像大型的ETF有充足的流動性和報價速度，
當然我自己就會選擇折價時進場，
根據紀錄，
過去幾次崩跌時都有出現大幅折價的現象，
過去幾次崩跌時都有出現大幅折價的現象，
不過流動性、規模和安全性仍然是一個考量，
Invesco當然是一間很大的投資公司，
甚至在臺灣也有總部，
理論上是不會隨便收掉2,500百萬美金規模的ETF，
尤其OMFL其實是目前的報酬王，
當然這主要受到美國市場的影響，
可以看到OMFL的持股其實相當分散，
事實上這個指數目前是由Invesco合作協助維護，
從公開說明書可以了解到，
目前是每月由Invesco顧問提供經濟指標，
目前是每月由Invesco顧問提供經濟指標，
再由指數公司進行因子策略的參考編撰，
我持續觀察了幾個月的持股，
確實會有很大幅度的變動，
譬如之前採用品質和低波動因子時，
就有比較多的大型股和抗跌股，
就有比較多的大型股和抗跌股，
現在則更傾向價值、規模、動量，
可以看到目前的本益比只有10倍左右，
本淨比也只有1.8倍，
本淨比也只有1.8倍，
這就是一種因子選股的結果，
理論上會持續有超額的報酬
需要注意的是就像我上面提到的，
它的本益比、本淨比可能會有很大的變化，
當景氣收縮放緩時，
它就會再次轉向品質和低波動因子，
它就會再次轉向品質和低波動因子，
這也是為什麼它能提前進行防禦，跌少漲多，
累積驚人的超額報酬，
OMFL終究是從美國最大的1000間公司進行選股，
加上因子策略，長期來說報酬自然會不錯，
並且再加入市場和實體經濟景氣的判斷，
做出類似主動投資的結果，
OMFL有幾個隱憂，
例如0.29%的管理費是稍微高了一點，
但考量到它的複雜度和投資策略幾乎接近主動投資了，
只要它成功的換股抗跌一次，
可能這0.29%就可以完全忽略了，
可能這0.29%就可以完全忽略了，
我個人不太喜歡過度陷入管理費陷阱當中，
管理費當然愈低愈好，
但因此放棄30~50%的超額報酬可就不是一件好事了，
但因此放棄30~50%的超額報酬可就不是一件好事了，
尤其OMFL的策略確實很全面，
也很少見，
也很少見，
目前市場上的因子ETF，
通常還是關主股票和股價本身，
通常還是關主股票和股價本身，
很少有關注實體經濟的ETF，
OMFL又獲得了絕佳的真實報酬，
是因子ETF有特色的領先者，
我想還是很值得投資的，
| 配息基準日 | 除息日 | 發放日 | 幣別 | 短期資本利得 | 長期資本利得 | 配息總額 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/12/20 | 2022/12/19 | 2022/12/23 | 美元 | 0.199540 | ||
| 2022/09/20 | 2022/09/19 | 2022/09/23 | 美元 | 0.174390 | ||
| 2022/06/22 | 2022/06/21 | 2022/06/30 | 美元 | 0.170530 | ||
| 2022/03/22 | 2022/03/21 | 2022/03/31 | 美元 | 0.120640 | ||
| 2021/12/21 | 2021/12/20 | 2021/12/31 | 美元 | 0.093690 | ||
| 2021/09/21 | 2021/09/20 | 2021/09/30 | 美元 | 0.156720 | ||
| 2021/06/22 | 2021/06/21 | 2021/06/30 | 美元 | 0.106880 | ||
| 2021/03/23 | 2021/03/22 | 2021/03/31 | 美元 | 0.124760 | ||
| 2020/12/22 | 2020/12/21 | 2020/12/31 | 美元 | 0.190320 | ||
| 2020/09/22 | 2020/09/21 | 2020/09/30 | 美元 | 0.178540 | ||
| 2020/06/23 | 2020/06/22 | 2020/06/30 | 美元 | 0.114790 | ||
| 2020/03/24 | 2020/03/23 | 2020/03/31 | 美元 | 0.104380 | ||
| 2019/12/24 | 2019/12/23 | 2019/12/31 | 美元 | 0.187150 | ||
| 2019/09/24 | 2019/09/23 | 2019/09/30 | 美元 | 0.134050 | ||
| 2019/06/25 | 2019/06/24 | 2019/06/28 | 美元 | 0.128060 | ||
| 2019/03/20 | 2019/03/19 | 2019/03/21 | 美元 | 0.062410 | ||
| 2018/12/27 | 2018/12/26 | 2018/12/28 | 美元 | 0.139230 | ||
| 2018/09/26 | 2018/09/25 | 2018/09/27 | 美元 | 0.135300 | ||
| 2018/06/20 | 2018/06/19 | 2018/06/21 | 美元 | 0.011980 | ||
| 2018/03/19 | 2018/03/16 | 2018/03/20 | 美元 | 0.062300 | ||
| 2017/12/29 | 2017/12/28 | 2018/01/02 | 美元 | 0.084040 |
觀察配息紀錄，
OMFL這類ETF終究是追求資本增長，
如果總報酬長期超過其他ETF，
那累積的配息成長也會有勝出的一天，
我覺得OMFL最大的投資價值在於防禦和因子策略兼具，
當實體經濟指標真的開始衰退，
OMFL就會將持股轉換成防禦型的大型股、品質股、低波股，
反之當景氣反彈，
它就會再加入一些規模、動量、價值的因子，
它就會再加入一些規模、動量、價值的因子，
光是成功的跌少漲多一次，
就能讓它的報酬超過大盤許多，
這種可攻可守的策略，深入研究起來，
其實就是許多主動投資人追求的理想結果，
OMFL其他的隱憂還是在規模和流動性上，
即便有著絕佳的報酬，
但不代表規模和流動性能有大幅增加，
但不代表規模和流動性能有大幅增加，
我自己是有緩慢的投入OMFL作為加強的因子策略部位，
畢竟ETF就算清算了，仍然只是把錢給拿回來而已，
Invesco這幾年經營的ETF都有不錯的報酬，
譬如SPGP更換指數後，也是領先過很長的一段時間，
QQQ這類獨佔的大型ETF也是規模驚人，
但OMFL畢竟是收購後才加入Invesco的，
雖然特別保留下來了，但還是有可能做一些轉型，
結語:
這幾年因子和主動ETF有增加的趨勢，
我認為OMFL是走在市場前端的領袖之一，
更是目前(2023/2/22日) 的綜合型ETF報酬王，
更用較低的波動打敗了一些槓桿類的ETF，
跌少漲多四個字聽起來容易，
做起來卻很困難，
ETF是很好的工具，
只要長期持有就能得到相同策略報酬的成果，
只要長期持有就能得到相同策略報酬的成果，
真心希望能有愈來愈多像OMFL這樣的ETF，
真實地關注實體經濟和成長，
並且做出有規律、有策略的持股變換，
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